El plan de reestructuración conforme al estándar IDW S6 es la referencia para evaluar la viabilidad del saneamiento de una empresa. Explicamos su estructura y contenido.
Importancia del estándar IDW S6
El estándar IDW S6 del Institut der Wirtschaftsprüfer establece los requisitos para la elaboración de planes de reestructuración. En la práctica, un dictamen conforme al IDW S6 constituye la referencia para evaluar la viabilidad del saneamiento de una empresa. Bancos, acreedores y tribunales se orientan por este estándar.
¿Cuándo se necesita un plan de reestructuración?
Un plan de reestructuración conforme al IDW S6 suele requerirse en las siguientes situaciones:
- Negociaciones bancarias: las entidades de crédito exigen habitualmente un dictamen de reestructuración como base para decidir sobre la continuidad de su compromiso en caso de créditos en dificultades
- Reestructuración según el StaRUG: como base del plan de reestructuración
- Procedimiento concursal: como base del plan de insolvencia en procedimientos de administración propia
- Cuestiones de responsabilidad: para documentar que la dirección actuó conforme a sus obligaciones
- Conflictos entre socios: como base objetiva para decisiones estratégicas
Elementos centrales del plan de reestructuración
1. Descripción de la empresa
En primer lugar, se describe la empresa de forma integral:
- Situación jurídica y organizativa
- Modelo de negocio y cadena de valor
- Entorno de mercado y competitivo
- Productos y servicios
- Principales clientes y proveedores
- Estructura de personal
2. Análisis de las causas de la crisis
El análisis de las causas de la crisis es la pieza central del dictamen. Debe identificar de forma completa y precisa las causas, distinguiendo entre factores endógenos (internos de la empresa) y exógenos (relacionados con el mercado).
3. Determinación del estadio de la crisis
El estadio actual de la crisis se clasifica según el modelo de crisis descrito anteriormente:
- Crisis de las partes interesadas
- Crisis estratégica
- Crisis de productos y ventas
- Crisis de rentabilidad
- Crisis de liquidez
Esta clasificación es determinante para la selección de los instrumentos de reestructuración y la evaluación de la viabilidad del saneamiento.
4. Visión del objetivo de la empresa reestructurada
El plan de reestructuración debe trazar una imagen clara de cómo será la empresa tras una reestructuración exitosa. Esta visión comprende:
- Modelo de negocio futuro
- Posicionamiento en el mercado
- Estructura organizativa
- Estructura financiera objetivo
5. Medidas de reestructuración
Las medidas concretas de reestructuración se dividen en medidas operativas y financieras:
Medidas operativas:
- Reorientación estratégica
- Mejora de la eficiencia operativa
- Medidas de personal
- Racionalización de la cartera
- Optimización de procesos
Medidas financieras:
- Inyección de capital
- Quitas de deuda
- Refinanciación
- Préstamos de socios
- Venta de activos no afectos a la explotación
6. Plan de reestructuración integrado
La fundamentación cuantitativa del plan de reestructuración se realiza mediante una planificación financiera integrada que comprende los siguientes elementos:
- Cuenta de resultados provisional: presentación de la evolución prevista de ingresos y gastos
- Balance provisional: presentación de la estructura patrimonial y de capital
- Estado de flujos de efectivo provisional: presentación de la evolución de la liquidez
La planificación financiera abarca típicamente un periodo de tres a cinco años y debe reflejar los efectos de todas las medidas de reestructuración.
7. Evaluación de la viabilidad del saneamiento
El dictamen debe concluir con una declaración clara sobre la viabilidad del saneamiento de la empresa. Una empresa se considera viable para la reestructuración si:
- Las causas de la crisis pueden eliminarse mediante las medidas previstas
- La empresa es competitiva de forma sostenible en el mercado tras la implementación de las medidas
- La financiación de la reestructuración está asegurada
- La planificación financiera integrada demuestra una rentabilidad sostenible y una liquidez suficiente
Exigencias de calidad
Independencia del autor
El autor del dictamen de reestructuración debe ser profesionalmente competente e independiente. Esto significa en particular que no debe existir ninguna dependencia económica del mandante que pueda comprometer la objetividad.
Actualidad y exhaustividad
El dictamen debe basarse en datos actuales y cubrir todos los aspectos relevantes de la empresa y de su crisis. Las simplificaciones y supuestos deben exponerse de forma transparente.
Relevancia jurídica
Un plan de reestructuración conforme al IDW S6 tiene una considerable relevancia jurídica:
- Para los administradores: documenta el cumplimiento de sus deberes y puede proteger frente a la responsabilidad personal
- Para los acreedores: constituye la base para decidir sobre la continuidad del compromiso, en particular como protección frente a la acusación de perjuicio abusivo a los acreedores
- Para los bancos: cumple con los requisitos de supervisión bancaria (MaRisk) en la gestión de exposiciones en dificultades
Conclusión
El plan de reestructuración conforme al IDW S6 es mucho más que un documento formal. Es la brújula de la reestructuración y la base de la confianza de todas las partes implicadas en el proceso de saneamiento. Invertir en un dictamen de calidad es invertir en el futuro de la empresa.
